它也可以在海外上市

  投资任何股票都是令人抓狂的经历,特别是对初学者而言。您点击“购买”,然后观察您的经纪声明。当你的股票上跌时你会很高兴,当它下跌时会感到失望。

  当涉及到投资IPO股票 - 或者最近持有首次公开募股并且可以首次在市场上交易的公司 - 采取这种经验并将其乘以1,000!这可能是如此令人迷惑,以至于难以从下来说出来。

  那是因为新的公共股票可能非常不稳定。它们可以在一天内上升10%或更多,在下一次下降相同的数量。我们将在下面讨论为什么会这样 - 但它可能是一种令人痛苦的经历。

  2012年,傻瓜埃里克布莱克(Eric Bleeker)在2012 年5月的Facebook首次公开募股中写了一篇关于向他发送电子邮件的人,该公司通过电子邮件向她投资了她的终身积蓄 - 最初计划用于房屋预付款的40,000美元。他对此举的判决:“这太疯狂了。 “

  他没错。在一次IPO中投入您的终身储蓄是不合理或聪明的。但当时,埃里克的文章是有先见之明的。截至2012年9月,Facebook的股价下跌了53%,投资者已经损失了一半的人生储蓄。

  那么,关于股票市场的事情就是 - 直到你卖掉你的股票 - 明天总会如此。在接下来的六年里,股价上涨了1,130%!这项投资 - 在2012年9月价值仅为19,000美元 - 到2018年7月的时间超过230,000美元。忘记首付; 乐观的投资者现在可以为整个房子买单!

  希望这有助于您了解当我们谈论如何投资IPO股票时,“谨慎”和“睁大眼睛”是最好的答案。

  理解IPO的最简单方法是突出想象一家想要制造新机器的公司。让我们假装这台新机器是一个远程传送设备。显然,这是一个非常令人兴奋的发展。

  提出该设备技术的女性多年来一直在大学实验室进行测试。当她终于认为自己已经完善时,她决定是时候把它带给大众了。但通往这一目标的道路漫长而曲折。

  通过这些联系,她找到了她的远程传送公司的第一批员工 - 新的首席执行官,首席财务官和首席运营官。她将担任首席技术官。

  这个四人小组随后前往世界各地的风险投资(VC)基金。他们要钱来制造和测试大型远距传物设备。(这是一个昂贵的过程。)作为回报,他们给这些风险投资公司拥有适度比例的星际迷航企业。

  随着时间的推移,Star Trek Enterprise不断壮大。它扩大到100名员工,并开发了第一个可销售的远程传送设备。在此期间,还有其他轮次的筹款活动以帮助维持生计,而Star Trek Enterprise尚未进行单笔交易。

  第一个传送装置是一个巨大的打击 - 它允许小包装立即送到你家。他们一直在卖热饼。

  现在Star Trek Enterprise已经成为热门话题,它准备进行首次公开​​募股。该公司与一家银行合作,以股票代码BEAM在纽约证券交易所上市。这个过程可以延长。银行和公司经常进行“IPO路演”,宣传即将推出的股票。在与潜在投资者交谈后,银行和Star Trek Enterprise确定了估值和发行的股票数量。

  它们不仅限于在纽约证券交易所上市。纳斯达克是美国另一个受欢迎的选择。如果该公司选择,它也可以在海外上市,如在上海或香港证券交易所,或者 - 离家更近 - 在多伦多证券交易所上市。

  当IPO最终到来时,管理层通常会出现在证券交易所的地板上并敲响开盘铃。由于路演已经形成了必要的兴奋,通常对股票的需求强劲,这可能使他们在数小时内飙升。拥有经纪账户的任何人都可以购买BEAM的一部分并拥有其中的一部分。但通常情况下,等待会更好。我们将在下面解释原因。

  首先是声望问题。几十年来,公开上市是向商业世界发出的信号,表明你已“成功”。这是一个荣誉徽章,类似于赢得诺贝尔奖或毕业作为告别演说者。

  第二个问题是奖励那些早期帮助过你的人。向Star Trek Enterprise注入资金的那些风险投资基金并非完全无私。他们希望看到他们的投资获得丰厚回报。问题是,当一家公司是私营公司时,很难找到买方并确定出售股份的价格。当公司上市时,那些早期投资者有机会最终兑现。他们对公司的初始投资转换为股票,然后这些股票可以在公开市场上出售。

  第三个是简单的资金问题。通过在公开市场上发行股票,公司可以获得即时的,与债务无关的资本。在过去20年中,私人市场发生了很大变化 - 私人控股公司拥有大量的风险资本。这在过去的几年里是不可想象的。

  但即使在今天,也有一些公司需要进入该资本,例如生产电动汽车的特斯拉 (纳斯达克股票代码:TSLA)。制造千兆电影和制造未来的汽车需要花费数百亿美元。如果没有能力进行二次发行(公司在公开后发行新股),这些公司将被迫承担债务。

  通过避免债务,公司选择稀释现有股东 - 同一基础公司的股票更多,这意味着您拥有更少的股份。但这似乎更为谨慎,因为承担大量债务可能会使公司变得脆弱,并迫使其在未来将大部分现金用于债务利息。

  已故的本杰明格雷厄姆,被称为价值投资之父,在大萧条的阴影下写下了20世纪30年代的股票。当时,大多数美国人并不了解股票市场,认为它只不过是一个受益于华尔街的操纵赌博机器。

  不是这样,格雷厄姆想。是的,一场巨大的股市崩盘引发了大萧条。当然,股市的日常走势似乎毫无理由地发生。但关键是要改变你观察这些动作的时间表。格雷厄姆说:

  这究竟是什么意思?从短期来看,股票的走势与投资者态度和受欢迎程度等变幻无常的事物有很大关系。公司的股票数量有限。如果每个人都想要一家公司,对这些股票的需求会推高价格。

  这就解释了为什么IPO股票在第一天就流行起来,或者价值上涨。拥有公司一部分的需求增加导致股价飙升。Beyond Meat (纳斯达克股票代码:BYND)就是一个很好的例子。该公司总共拥有4600万股股票,但其IPO仅提供了960万股。换句线%的公司可供公众使用。

  在该公司发布季度报告之前,有限的供应和巨大的需求导致该股价格翻了两番。想一想:没有公开的新信息不在招股说明书中(公司在上市前向投资者提供的真正长文件)。然而股票在一个多月内增加了300%!这就是投票机的样子。

  但随着时间的推移,供需将会消失。那些投资者对素食狂热感到兴奋,他们会转向别的东西 - 或者是以市场为导向的新素食主义公司,从而蚕食对Beyond Meat的兴趣。这并不意味着当发生这种情况时股票将会下跌。相反,它只是意味着公司的股票将根据业务结果进行交易,而不是FOMO(害怕错过)对下一个大股票进行交易。

  像你我这样的个人投资者通常不可能以初始发行价购买股票。当一家公司上市时,它与投资银行家合作来处理细节。那些银行家买入股票。有时,股票以比向公众提供的价格更便宜的价格提供给银行的顶级客户。由于IPO股票在第一天经常出现大量流行,这些客户可以获得快速而轻松的回报 - 使他们对该银行更加忠诚。

  该规则的一个例外是公司决定直接上市而不是首次公开募股。在这种情况下,公司不会通过在公开市场上提供其股票来筹集任何资金。相反,它只是提供有关公司的公共信息,并允许私人拥有股票的内部人员在公共市场上交易其股份。当发生这种情况时,无论您在交易的第一天获得什么价格都取决于市场 - 而不是投资银行。

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